managementranepaУправленческое консультированиеAdministrative Consulting1726-11391816-8590Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration. North-West Institute of Management.10.22394/1726-1139-2020-8-99-111managementranepa-1487Research ArticleВЛАСТЬ И ЭКОНОМИКАPOWER AND ECONOMICSОценка влияния ключевой ставки Банка России на депозитную политику коммерческих банковEvaluation of the Impact of the Bank of Russia Key Rate on the Commercial Banks’ Deposit PolicyКонягинаМ. Н.KonyaginaM. N.

Конягина Мария Николаевна, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики факультета экономики и финансов

Санкт-Петербург

Maria N. Konyagina, Doctor of Science (Economics), Professor of Chair of Economics, Faculty of Economics and Finance

Saint-Petersburg

konyagina-mn@ranepa.ruМеурмишвилиИ. Р.MeurmishviliI. R.

Меурмишвили Инга Ромеоевна, магистрант кафедры экономики факультета экономики и финансов

Санкт-Петербург

Inga R. Meurmishvili, Master’s Degree student, Chair of Economics, Faculty of Economics and Finance

Saint-Petersburg

inga_cool@mail.ruДочкинаА. А.DochkinaA. A.

Дочкина Анна Александровна, кандидат экономических наук, доцент, декан факультета среднего профессионального образования

Санкт-Петербург

Anna A. Dochkina, PhD in Economics, Associate Professor, Dean of the Secondary Vocational Education Faculty

Saint-Petersburg

dochkina-aa@ranepa.ruРоссийская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (Северо-Западный институт управления РАНХиГС)Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (North-West Institute of Management of RANEPA)2020300920200899111Copyright © Конягина М.Н., Меурмишвили И.Р., Дочкина А.А., 20202020Конягина М.Н., Меурмишвили И.Р., Дочкина А.А.Konyagina M.N., Meurmishvili I.R., Dochkina A.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.acjournal.ru/jour/article/view/1487

Денежно-кредитная политика Центрального банка входит в сферу интересов экономистов разной специализации. Определяя стоимость денег в экономике, объем денежной массы и обеспечивая бесперебойность функционирования национальной платежной системы, регулятор оказывает значительное влияние на состояние экономики и определяет перспективу ее развития. Одним из самых важных инструментов денежно-кредитной политики является ключевая ставка. Однако эффективность ее применения в разных экономиках на разных исторических этапах отличается. Коммерческие банки, составляя ядро кредитной системы, крайне зависимы от объема и качественных характеристик аккумулируемых депозитов. Вклады частных клиентов представляют важный ресурс как для краткосрочных, так и долгосрочных операций кредитных организаций. В России банки играют ведущую роль на финансовом рынке. В связи с этим оценка влияния такого инструмента денежно-кредитной политики, как ключевая ставка, на депозитную политику банков представляет особую актуальность в условиях текущего сложного состояния российской экономики. Поэтому, определив в качестве цели оценку текущего влияния ключевой ставки Банка России на депозитную политику российских кредитных организаций, авторы систематизировали необходимые релевантные данные о процентных ставках и объемах депозитов в коммерческих банках России с 2014 по 2018 гг., оценили силу связи ключевой ставки Банка России, депозитных ставок в банках и объемов вкладов в стране, определили проблемы реализации денежно-кредитной политики в России и сделали вывод о степени эффективности ключевой ставки как ее инструмента.

The monetary policy of the Central Bank is in the sphere of interests of economists of various specializations. Determining the value of money in the economy, the money supply, and ensuring the effective functioning of the national payment system, the regulator has a significant impact on the state of the economy and determines the prospects for its development. One of the most important monetary policy instruments is the key rate. However, the efficiency of its application in different economies at different historical periods is different.

At the same time, commercial banks, being the core of the credit system, are extremely dependent on the volume and quality characteristics of accumulated deposits. Private clients’ deposits are an important resource for both short-term and long-term operations of credit organizations. In Russia, banks play a leading role in the financial market. In this regard, the evaluation of the impact of a key rate as an important monetary policy instrument on the banks’ deposit policy is of particular relevance in the current state of the Russian economy. Therefore, determining as an aim of the research the evaluation of the current impact of the Bank of Russia key rate on the Russian credit organizations’ deposit policy, the authors sorted out the necessary relevant data on interest rates and deposit volumes in Russian commercial banks in 2014–2018, assessed the strength of the relationship between the Bank of Russia key rate and banks’ deposit rates and the volume of deposits in the country, identified the problems of implementing monetary policy in Russia and evaluated the effectiveness of the key rate as the monetary policy tool.

депозитдепозитная политикаключевая ставкакоммерческий банкрегуляторdepositdeposit policykey ratecommercial bankregulatorReferencesГолодова Ж. Г., Ранчинская Ю. С., Горохова Е. Ю. Анализ предпосылок согласования аспектов денежно-кредитной политики в странах ЕАЭС // Дайджест-финансы. 2019. Т. 24. № 2 (250). С. 207–220.Golodova Zh. G., Ranchinskaya Yu. S., Gorokhova E.Yu. Analysis of prerequisites of monetary policy coordination in EAEU countries // Digest-finance [Daidzhest-finansy]. 2019. V. 24. N 2 (250). P. 207‒220. (In rus)Дерр Д., Ковальски О., Невский С. Цифровизация и денежный порядок. Проблемы и перспективы регулирования рынка криптовалют [Электронный ресурс]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=41582150Terra Economicus. 2019. Т. 17. № 4. С. 6–22 (дата обращения: 29.04.2020).Dörr J., Kowalski O., Nevskiy S. I. Digitalization and monetary order: Problems and prospects of cryptocurrency market regulation // Terra Economicus. 2019. V. 17. N 4. P. 6‒22. (In rus)Иевлева А. А. Банковская политика в сфере привлечения ресурсов: дискуссионные аспекты экономического содержания // Теория и практика общественного развития. 2019. № 5 (135). С. 42–47.Ievleva A. A. Banking policy in the field of attracting resources: debating aspects of economic content // Theory and practice of social development [Teoriya i praktika obshchestvennogo razvitiya]. 2019. N 5 (135). P. 42‒47. (In rus)Лякин А. Н. Российская стагнация: дефицит спроса и реструктуризация кредита // Проблемы современной экономики. 2019. № 4 (72). С. 92–98.Lyakin A. N. Russian stagnation: demand deficit and credit restructuring // Problems of the modern economy [Problemy sovremennoi ekonomiki]. 2019. N 4 (72). P. 92‒98. (In rus)Поршаков А., Синяков А. Оценки равновесной процентной ставки для России: полезна ли «навигация по звездам»?// Деньги и кредит. 2019. Т. 78. № 4. С. 3–47.Porshakov A., Sinyakov A. Estimates of the equilibrium interest rate for Russia: is “star navigation” useful? // Money and credit [Den’gi i kredit]. 2019. V. 78. N 4. P. 3‒47. (In rus)Смоленцев В. М., Смоленцева А. И. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта на примере агропредприятия // Вестник Академии знаний. 2019. № 6 (35). С. 248–254.Smolentsev V. M., Smolentseva A. I. Assessment of the economic effectiveness of an investment project on the example of an agribusiness enterprise // Bulletin of the Academy of Knowledge [Vestnik Akademii znanii]. 2019. N 6 (35). P. 248–254. (In rus)Стырин К. Прогнозирование инфляции в России методом динамического усреднения моделей // Деньги и кредит. 2019. Т. 78. № 1. С. 3–18.Styrin K. Forecasting inflation in Russia by dynamic averaging of models // Money and credit [Den’gi i kredit]. 2019. V. 78. N 1. P. 3‒18. (In rus)Тишин А. Неожиданные шоки денежно-кредитной политики в России? // Деньги и кредит. 2019. Т. 78. № 4. С. 48–70.Tishin A. Unexpected shocks of monetary policy in Russia ? // Money and credit [Den’gi i kredit]. 2019. V. 78. N 4. P. 48‒70. (In rus)Черноокий В. Международное распределение рисков и оптимальная денежно-кредитная политика в малой экономике, экспортирующей сырьевые товары // Деньги и кредит. 2019. Т. 78. № 2. С. 3–27.Chernookiy B. International risk sharing and optimal monetary policy in a small commodity-exporting economy // Money and credit [Den’gi i kredit]. 2019. V. 78. N 2. P. 3‒27. (In rus)Шигильчева С. А. Депозитная политика коммерческого банка // Вестник Чебоксарского филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации. 2020. № 1 (20). С. 64–78.Shigilcheva S. A. Deposit policy of a commercial bank // Bulletin of the Cheboksary branch of the Russian Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation [Vestnik Cheboksarskogo filiala Rossiiskoi akademii narodnogo khozyaistva i gosudarstvennoi sluzhby pri Prezidente Rossiiskoi Federatsii]. 2020. N 1 (20). P. 64‒78. (In rus)Якимчук А. Ю., Тепленко А. И., Конягина М. Н. Влияние ключевой ставки на темпы инфляции в современной России // Вестник Академии знаний. 2020. № 37(2). С. 490–496.Yakimchuk A. Yu., Teplenko A. I., Konyagina M. N. The impact of the key rate on inflation in modern Russia // Bulletin of the Academy of Knowledge [Vestnik Akademii znanii]. 2020. N 37(2). P. 490‒496. (In rus)Agur I., Demertzis M. Will Macroprudential Policy Counteract Monetary Pjlicy’s Effects on Financial Stability? // North American Journal of Economics & Finance. 2019. Vol. 48. P. 65–75.Agur I., Demertzis M. Will Macroprudential Policy Counteract Monetary Pjlicy’s Effects on Financial Stability? // North American Journal of Economics & Finance. 2019. Vol. 48. P. 65–75.Diaz-Roldan C., Monteagudo-Cuerva C. Fiscal Policy under Alternative Monetary Policy Regimes // Business and Economic Horizons. 2013. Vol. 9. N 2. P. 1–9.Diaz-Roldan C., Monteagudo-Cuerva C. Fiscal Policy under Alternative Monetary Policy Regimes // Business and Economic Horizons. 2013. Vol. 9. N 2. P. 1–9.Reed R. R., Ghossoub E. A. The Effects of Monetary Policy at Different Stages of Economic Development // Economics Letters. 2012. Vol. 117. № 1. P. 138–141.Reed R. R., Ghossoub E. A. The Effects of Monetary Policy at Different Stages of Economic Development // Economics Letters. 2012. Vol. 117. № 1. P. 138–141.Utama Ch., Meilianna R. The Role of Monetary Policy in Comparative Advantage and Trade Balance of Capital-Intensive Industry in Indonesia // Экономика региона. 2020. Vol. 16. N 1. P. 298–309.Utama Ch., Meilianna R. The Role of Monetary Policy in Comparative Advantage and Trade Balance of Capital-Intensive Industry in Indonesia // Экономика региона. 2020. Vol. 16. N 1. P. 298–309.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.