managementranepaУправленческое консультированиеAdministrative Consulting1726-11391816-8590Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration. North-West Institute of Management.10.22394/1726-1139-2017-11-61-71managementranepa-694Research ArticleВЛАСТЬ И ЭКОНОМИКАPOWER AND ECONOMICSПрименение метода реальных опционов в управлении инновационными проектамиApplication of a Method of Real Options in Innovative Projects ManagementРостоваО. В.RostovaOlga Vladimirovnanoemail@neicon.ruРостоваА. С.RostovaAnastasia Sergeyevnanoemail@neicon.ruРодионоваЕ. С.RodionovaEvgenia Sergeyevnanoemail@neicon.ruСанкт-Петербургский политехнический университет Петра ВеликогоPeter the Great St. Petersburg Polytechnic UniversityСанкт-Петербургский им. В. Б. Бобкова филиал Российской таможенной академииSaint-Petersburg named by V. B. Bobkov branch of the Russian Customs Academy2017170420180116171Copyright © Ростова О.В., Ростова А.С., Родионова Е.С., 20182018Ростова О.В., Ростова А.С., Родионова Е.С.Rostova O.V., Rostova A.S., Rodionova E.S.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.acjournal.ru/jour/article/view/694

Статья посвящена проблеме оценки рисков инновационных проектов, возникающих на стадии внедрения. Авторами предложен алгоритм конструирования и встраивания в инновационные проекты реальных опционов, позволяющий повысить гибкость управления многоэтапными проектами, имеющими возможности адаптации к изменяющимся условиям реализации.

The article is devoted to a problem of an assessment of innovative projects risks arising at the introduction stage. The authors propose the algorithm of design and integration of real options into innovative projects allowing to increase the flexibility of multi-stage projects management which have the adapting possibility to changing implementation conditions.

оценка рисковреальные опционыинновационные проектыинвестиционный анализпоказатели эффективностиметод анализа денежных потоковэтапы инновационного проектаrisk assessmentreal optionsinnovative projectsinvestment analysisperformance indicatorsmethod of cash flow analysisinnovative project stagesReferencesАнисимов В. Г., Анисимов Е. Г., Богоева Е. М., Липатова Н. Г. Методика расчета латентного эффекта применения системы управления рисками // Вестник Российской таможенной академии. 2015. № 2 (31). С. 115-123.Anisimov V. G., Anisimov E. G., Bogoyeva E. M., Lipatova N. G. Method of calculation of latent effect of application of a risk management system [Metodika rascheta latentnogo effekta primeneniya sistemy upravleniya riskami] // Bulletin of the Russian Customs Academy [Vestnik Rossiiskoi tamozhennoi akademii]. 2015. N 2 (31). P. 115–123. (rus)Анисимов В. Г., Анисимов Е. Г., Новиков В. Е., Останин В. А. Моделирование оптимизационных задач поддержки принятия решений в инновационном менеджменте // Вестник Российской таможенной академии. 2016. № 1 (34). С. 90-98.Anisimov V. G., Anisimov E. G., Novikov V. E., Ostanin V. A. Modeling of optimizing problems of support of decision-making in innovative management [Modelirovanie optimizatsionnykh zadach podderzhki prinyatiya reshenii v innovatsionnom menedzhmente] // Bulletin of the Russian Customs Academy [Vestnik Rossiiskoi tamozhennoi akademii]. 2016. N 1 (34). P. 90–98. (rus)Анисимов В. Г., Гарькушев А. Ю., Сазыкин А. М. Оптимизация внедрения новых технологий в перспективные образцы артиллерийского вооружения // Известия Российской академии ракетных и артиллерийских наук. 2012. № 4 (74). С. 39-44.Anisimov V. G., Garkushev A.Yu., Sazykin A. M. Optimization of introduction of new technologies in perspective samples of artillery arms [Optimizatsiya vnedreniya novykh tekhnologii v perspektivnye obraztsy artilleriiskogo vooruzheniya] // News of the Russian Academy of rocket and artillery sciences [Izvestiya Rossiiskoi akademii raketnykh i artilleriiskikh nauk]. 2012. N 4 (74). P. 39–44. (rus)Анисимов Е. Г., Анисимов В. Г., Сауренко Т. Н. Таможенная политика в системе национальной безопасности Российской Федерации //Вестник Российской таможенной академии. 2015. № 1 (30). С. 14-19.Anisimov E. G., Anisimov V. G., Saurenko T. N. Customs policy in the system of national security of the Russian Federation [Tamozhennaya politika v sisteme natsional’noi bezopasnosti rossiiskoi federatsii] // Bulletin of the Russian Customs Academy [Vestnik Rossiiskoi tamozhennoi akademii]. 2015. N 1 (30). P. 14–19. (rus)Босов Д. Б. Математические модели и методы управления инновационными проектами / Д. Б. Босов и др. Министерство образования и наука РФ, Институт современной экономики. М., 2009.Bosov D.B. Mathematical models and methods of management of innovative projects [Matematicheskie modeli i metody upravleniya innovatsionnymi proektami] / D.B. Bosov [etc.]. Ministry of Education and science of the Russian Federation, Institute of modern economy [Ministerstvo obrazovaniya i nauka RF, Institut sovremennoi ekonomiki]. Moscow, 2009. 188 p. (rus)Ведерников Ю. В. Модели и алгоритмы интеллектуализации автоматизированного управления диверсификацией деятельности промышленного предприятия / Ю. В. Ведерников, А. Ю. Гарькушев и др. // Вопросы оборонной техники. Сер. 16: технические средства противодействия терроризму. 2014. № 5-6. С. 61-72.Vedernikov Yu. V. Models and algorithms of intellectualization of automated management of diversification of activity of the industrial enterprise [Modeli i algoritmy intellektualizatsii avtomatizirovannogo upravleniya diversifikatsiei deyatel’nosti promyshlennogo predpriyatiya] / Yu. V. Vedernikov, A. Yu. Garkushev [etc.] // Questions of the defensive equipment. Series 16: technical means of counteraction to terrorism [Voprosy oboronnoi tekhniki. Ser. 16: tekhnicheskie sredstva protivodeistviya terrorizmu]. 2014. N 5–6. P. 61–72. (rus)Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб. : Изд-во С.Петербургского университета, 2003.Vorontsovsky A.V. Investments and financing: Methods of assessment and justification [Investitsii i finansirovanie: Metody otsenki i obosnovaniya]. SPb. : Publishing house of St. Petersburg university [Izd-vo S.Peterburgskogo universiteta], 2003. 528 p. (rus)Генералов И. Г., Суслов С. А. Методические подходы к оценке конкурентоспособности организаций // Вестник НГИЭИ. 2016. № 9 (64). С. 31-38.Generalov I. G., Suslov S. A. Methodical approaches to assessment of competitiveness of the organizations [Metodicheskie podkhody k otsenke konkurentosposobnosti organizatsii] // NGIEU Bulletin [Vestnik NGIEI]. 2016. N 9 (64). P. 31–38. (rus)Ильин И. В., Суомалайнен Ю. С. Разработка методики оценки инвестиционных проектов на основе метода реальных опционов и теории нечетких множеств // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2009. № 6-2 (90). С. 114-119.Ilyin I. V., Suomalaynen Yu.S. Development of a technique of assessment of investment projects on the basis of a method of real options and the theory of indistinct sets [Razrabotka metodiki otsenki investitsionnykh proektov na osnove metoda real’nykh optsionov i teorii nechetkikh mnozhestv] // Scientific and technical sheets of the St. Petersburg State Polytechnical University. Economic sciences [Nauchno-tekhnicheskie vedomosti Sankt-Peterburgskogo gosudarstvennogo politekhnicheskogo universiteta. Ekonomicheskie nauki]. 2009. N 6–2 (90). P. 114–119. (rus)Капитоненко В. В. Оптимизационно-адаптивный подход к управлению инвестициями в условиях неопределенности / В. В. Капитоненко и др. М. : Российская таможенная академия. 2009.Kapitonenko V. V. Optimizing and adaptive approach to management of investments in the conditions of uncertainty [Optimizatsionno-adaptivnyi podkhod k upravleniyu investitsiyami v usloviyakh neopredelennosti] / V. V. Kapitonenko [etc.]. Moscow : Russian Customs Academy [Rossiiskaya tamozhennaya akademiya]. 2009. 173 p. (rus)Кежаев В. А. Методы и модели оптимизации в управлении развитием сложных технических систем / В. А. Кежаев, Н. И. Свертилов и др. СПб. : Изд-во Политехника. 2004.Kezhayev V. A. Methods and models of optimization in management of development of difficult technical systems [Metody i modeli optimizatsii v upravlenii razvitiem slozhnykh tekhnicheskikh system] / V. A. Kezhayev, N. I. Svertilov [etc.]. St. Petersburg : Polytechnic publishing house [Politekhnika]. 2004. 279 p. (rus)Новиков В. Е. Модель поддержки принятия решений при формировании инновационной стратегии предприятия / В. Е. Новиков и др. // Экономика сельского хозяйства России. 2016. № 3. С. 53-59.Novikov V. E. Model of support of decision-making when forming innovative strategy of the enterprise [Model’ podderzhki prinyatiya reshenii pri formirovanii innovatsionnoi strategii predpriyatiya] / V. E. Novikov [etc.] // Rural economics of Russia [Ekonomika sel’skogo khozyaistva Rossii]. 2016. N 3. P. 53–59. (rus)Родионова Е. С. Математические методы и модели в экономическом и таможенном рискменеджменте / Е. С. Родионова и др. СПб., 2016.Rodionova E.S. Mathematical methods and models in an economic and customs risk management [Matematicheskie metody i modeli v ekonomicheskom i tamozhennom risk-menedzhmente] / E.S. Rodionova [etc.]. St. Petersburg, 2016. 236 p. (rus)Родионова Е. С. Теоретические основы управления инновациями/ Е. С. Родионова и др. СПб., 2016.Rodionova E.S. Theoretical bases of management of innovations [Teoreticheskie osnovy upravleniya innovatsiyami] / E. S. Rodionova [etc.]. St. Petersburg, 2016. 472 p. (rus)Ростова О. В., Ильин И. В. Методы информационного обеспечения инновационной деятельности // Наука и бизнес: пути развития. 2017. № 2. С. 30-35.Rostova O. V., Ilyin I. V. Methods of information support of innovative activity [Metody informatsionnogo obespecheniya innovatsionnoi deyatel’nosti] // Science and business: ways of development [Nauka i biznes: puti razvitiya]. 2017. N 2. P. 30–35. (rus)Ростова О. В., Сулоева С. Б. Этапы управления инвестиционным процессом в регионе // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2008. № 4 (61). С. 78-85.Rostova O. V., Suloeva S.B. Stages of management of investment process in the region [Etapy upravleniya investitsionnym protsessom v regione] // Scientific and technical sheets of the St. Petersburg State Polytechnical University. Economic sciences [Nauchno-tekhnicheskie vedomosti Sankt-Peterburgskogo gosudarstvennogo politekhnicheskogo universiteta. Ekonomicheskie nauki]. 2008. N 4 (61). P. 78–85. (rus)Сауренко Т. Н. Модель поддержки принятия решений при формировании товарной стратегии производственной программы предприятия / Т. Н. Сауренко и др. // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2016. № 2. С. 62-73.Saurenko T. N. Model of support of decision-making during the forming of commodity strategy of the production program of the enterprise [Model’ podderzhki prinyatiya reshenii pri formirovanii tovarnoi strategii proizvodstvennoi programmy predpriyatiya] / T. N. Saurenko [etc.] // The Bulletin of Peoples’ Friendship University of Russia. Series: Economy [Vestnik Rossiiskogo universiteta druzhby narodov. Seriya: Ekonomika]. 2016. N 2. P. 62–73. (rus)Тебекин А. В Экономический и таможенный риск-менеджмент / А. В. Тебекин и др. Государственное казенное образовательное учреждение высшего образования «Россий ская таможенная академия». М., 2015.Tebekin A. V. Economic and customs risk management [Ekonomicheskii i tamozhennyi riskmenedzhment] / A. V. Tebekin [etc.]. Russian customs academy [Rossiiskaya tamozhennaya akademiya]. Moscow, 2015. 180 p. (rus)Чварков С. В. Экономическая политика в системе национальной безопасности Российской Федерации / С. В. Чварков и др. // Национальные приоритеты России. 2016. № 3 (21). С. 22-31.Chvarkov S.V. Economic policy in the system of national security of the Russian Federation [Ekonomicheskaya politika v sisteme natsional’noi bezopasnosti Rossiiskoi Federatsii] / S.V. Chvarkov [etc.] // National priorities of Russia [Natsional’nye prioritety Rossii]. 2016. N 3 (21). P. 22–31. (rus)Черныш А. Я. Эффективность инвестиций. Методологические и методические основы / А. Я. Черныш и др. М. : Военная академия Генерального штаба Вооруженных сил Российской Фе дерации, 2006.Chernysh A. Ya. Efficiency of investments. Methodological and methodical bases [Effektivnost’ investitsii. Metodologicheskie i metodicheskie osnovy] / A. Ya. Chernysh [etc.]. Moscow : Military Academy of the General Staff of the Armed Forces of the Russian Federation [Voennaya Akademiya General’nogo shtaba Vooruzhennykh sil Rossiiskoi Federatsii], 2006. 123 p. (rus)Шамин Е. А., Генералов И. Г., Завиваев Н. С., Черемухин А. Д. Сущность информатизации, ее цели, субъекты и объекты // Вестник НГИЭИ. 2015. № 11 (54). С. 99-107.Shamin E. A., Generalov I. G., Zavivaev N.S., Cheremukhin A. D. Essence of informatization, its purpose, subjects and objects [Sushchnost’ informatizatsii, ee tseli, sub”ekty i ob”ekty] // NGIEU Bulletin [Vestnik NGIEI]. 2015. N 11 (54). P. 99–107. (rus)Шатохин Д. В. Методы и модели стандартизации и унификации в управлении развитием военно-технических систем / Д. В. Шатохин и др. М. : Военная академия Генерального штаба Вооруженных сил Российской Федерации, 2004.Shatokhin D. V. Methods and models of standardization and unification in management of development of military and technical systems [Metody i modeli standartizatsii i unifikatsii v upravlenii razvitiem voenno-tekhnicheskikh system] / D. V. Shatokhin [etc.]. Moscow : Military academy of the General Staff of the Armed Forces of the Russian Federation [Voennaya akademiya General’nogo shtaba Vooruzhennykh Sil Rossiiskoi Federatsii], 2004. 279 p. (rus)

The authors declare that there are no conflicts of interest present.