Бережливое инвестирование проектов технологического предпринимательства: новые принципы и подходы

В статье приведены результаты исследования применимости инструментов ответствен-
ного инвестирования в области высокорискового технологического предпринимательства
как значимого фактора экономического развития в современных условиях.
Актуальность. Экономическая, социальная, экологическая среда, сложившаяся за последние несколько десятков лет, а также влияние системного политического кризиса, вызвавшего необходимость активного развития отечественных технологических цепочек и смещения центров образования добавленной стоимости, оказывают разнонаправленное воздействие на процесс инвестирования в указанной области. Выбор технологических проектов при инвестировании оказывается затруднен необходимостью соответствовать принципам устойчивого развития.
Цель данного исследования — разработать принципы бережливого инвестирования, призванные снизить риски финансовых вложений экономических субъектов и одновременно учитывающие экономические, социальные и экологические последствия технологических инноваций.
Метод — в исследовании был применен комплексный метод: адаптация концепции бережливого мышления в контекст положений и инструментов устойчивого развития, социально ориентированной и зеленой экономики. Гипотеза № 1. Разработка принципов бережливого инвестирования должна быть основана на принципах бережливого мышления, которые целесообразно объединить в домены взаимосвязанных и взаимозависимых факторов для наиболее полного отражения ранее не учитываемых при оценке инвестиций экологических факторов. Гипотеза № 2. Принципы бережливого инвестирования должны учитывать баланс интересов как акторов технологических проектов, так и всех заинтересованных сторон.
Выводы. Выделены следующие домены бережливого мышления как основы разработки принципов бережливого инвестирования: цели устойчивого развития общества;
информированность участников проектов и заинтересованных сторон; развитие творческого потенциала команды; извлечение и накопление знаний для поиска новых закономерностей в условиях высокой неопределенности. Сформулированы следующие группы принципов высокотехнологических проектов:
принципы, учитывающие долговременную философию при описании целей и проведении оценки реализации проекта;
принципы консенсуса, предусматривающие согласование целей и коллективного видения возможностей и неопределенности проектов;
принципы непрерывного улучшения и совершенствования;
принципы снижения вариативности (перегруженности), предусматривающие фокусировку на пространстве прорывных технологических решений.
Предлагаемые принципы направлены на повышение эффективности проектов и ускоренный переход к устойчивому росту экономики страны.
В заключение обсуждаются дальнейшие направления разработки методов и инструментов экспертной оценки проекта, гипотез и проектных альтернатив его развития на различных стадиях; указан вклад авторов в прикладные исследования по теме.

1. Научно-исследовательская работа «Анализ ситуации и поиск способов выхода организаций из кризиса после пандемии». М. : Финансовый университет при Правительстве РФ, 2021.

2. Гаибова Т. В., Башкирова О. В. Бережливое инвестирование как инструмент устойчивого развития в эпоху постковида // Управленческое консультирование. 2022. № 6. С. 98–115. DOI: https://doi.org/10.22394/1726-1139-2022-6-98-115.

3. Клейнер Г. Б. Системная экономика: шаги развития. M. : Издательский дом «Научная библиотека», 2021.

4. Львова Н. А., Коршунов О. Ю., Рахимов З. Ю. Внедрение парадигмы устойчивых финансов в стратегию развития финансового рынка ЕАЭС // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2021. № 1. С. 32–42. EDN DQBOQR

5. Петренко Л. Д. ESG-критерии в практике принятия инвестиционных решений // Международный научно-исследовательский журнал. 2020. № 11 (101). Ч. 2. С. 100–102. URL: https://research-journal.org/economical/esg-kriterii-v-praktike-prinyatiya-investicionnyxreshenij/(дата обращения: 17.09.2024).

6. Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России: аналитический доклад / Центр стратегических разработок. НИУ ВШЭ. Москва, 2018, 98 с. URL: https://www.csr.ru/upload/iblock/d43/d43abe96c5e5a9cc5dea8c673f5028e1.pdf (дата обращения: 20.09.2024).

7. Aghion Ph., Antonin C., Bunel S. The Power of Creative Destruction: Economic Upheaval and the Wealth of Nations // Belknap Press, Cambridge, MA, 2021.

8. Ari-Veikko Anttiroiko. Tampere University. Contextualizing National and Urban Responsesto the COVID-19 Outbreak in East and West. International Journal of E-Planning Research. Vol. 10. Iss. 2, April-June 2021. DOI: 10.4018/IJEPR.20210401.oa1.

9. Audretsch D. B. Capitalism and democracy in the 21st Century: from the managed to the entrepreneurial economy // Journal of Evolutionary Economics. 2000. Vol. 10. P. 17–34.

10. Audretsch D. B. Innovation, growth and survival // International Journal of Industrial Organization. 1995. Vol. 13. P. 441–457.

11. Berea A., Maxwell D. A Bayesian Model for Investment Decisions in Early Ventures // Intech Open Book Series, 2017. URL: https://www.intechopen.com/chapters/56398 (дата обращения: 20.09.2024).

12. Blank S. Why the lean startup changes everything// Harv. Bus. Rev. 2013. N 91. P. 63–72.

13. Camuffo A., Cordova A., Gambardella A., Spina C. Scientific approach to entrepreneurial decision making: Evidence from a randomized control trial // Manag. Sci forth coming. 2019. URL: https:// pubsonline.informs.org/doi/10.1287/mnsc.2018.3249 (дата обращения: 20.09.2024).

14. Carre M. A. The Impact of Entrepreneurship on Economic Growth, 2010.

15. Commercialising innovation: a systematic new approach // Cartezia Whitepaper on Commercialising Innovation, Nov. 2019. URL: http://vyakarnam.com/wp-content/uploads/2020/02/The-Triple-Chasm-Approach-to-Commercialising-Innovation-White-Paper-Dec-2019.pdf (дата обращения: 18.09.2024).

16. COVID-19, Technology, and Polarizing Jobs. ADB BRIEFS. N 147. 2020/08. URL: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/623036/covid-19-technology-polarizing-jobs.pdf (дата обращения: 18.09.2021).

17. Eisenmann T. R., Ries E., Dillard S. Hypothesis-driven entrepreneurship: the lean startup. Entrep Manag Case No 812-095 // Harvard Bus Sch. Harvard, 2021. P. 1–26.

18. Ewens M., Nanda R., Rhodes-Kropf M. Cost of Experimentation and the Evolution of Venture Capital Michael // NBER Working Paper 24523, 2018. URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w24523/w24523.pdf (дата обращения: 20.09.2024).

19. Fernández-Macías E., Bisello M. A Taxonomy of Tasks for Assessing the Impact of New Technologies on Work // JRC Working Papers Series on Labour, Education and Technology. 2020. N 04. URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/231336/1/jrc-wplet202004.pdf (дата обращения: 20.09.2024).

20. Frederiksen D. L., Brem A. How do entrepreneurs think they create value? A scientific reflection of Eric Ries’ Lean Startup Approach // International Entrepreneurship Management Journal. 2017. N 13. P. 169–189.

21. Gambardella A., Camuffo A., Cordova A., Spina C. A scientific approach to entrepreneurial decision making: Evidence form a randomized control trial // Forthcoming in Management Science. October 16, 2018. URL: https://ideas.repec.org/a/inm/ormnsc/v66y2020i2p564-586.html (дата обращения: 20.09.2024).

22. Ghezzi A. Digital startups and the adoption and implementation of lean startup approaches: Effectuation, bricolage and opportunity creation in practice. Technological // Forecasting and Social Change. 2019. N 146. P. 945–960.

23. Ghezzi A., Cavallo A. Agile Business Model Innovation in Digital Entrepreneurship: Lean Startup Approaches // Journal of Business Research. 2018. N 110. URL: https://www.researchgate.net/publication/325955069_Agile_Business_Model_Innovation_in_Digital_Entrepreneurship_Lean_Startup_Approaches (дата обращения: 20.09.2024).

24. Gregori P., Holzmann P. Digital sustainable entrepreneurship: a business model perspective on embedding digital technologies for social and environmental value creation // J Clean Prod 2020. 272: 122817. URL: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.122817 (дата обращения: 14.10.2021).

25. Hayat U., Orsagh M. Environmental, social, and governance issues in investing: aguide for investment professionals. CFA Institute, 2015.

26. Heo Jai Chul. China’s Governance of COVID-19: Achievements and Limitations // SSRN Electronic Journal — Jan 1, 2021. DOI: 10.2139/ssrn.3916569 (дата обращения: 01.10.2024).

27. Innovation in a crisis: Why it is more critical than ever // McKinsey & Company 17.06.2020. URL: https://www.mckinsey.com/business-functions/strategy-and-corporate-finance/our-insights/innovation-in-a-crisis-why-it-is-more-critical-than-ever (дата обращения: 20.09.2024).

28. Kozhakhmetova A., Zhidebekkyzy A., Turginbayeva A., Akhmetova Z. Modelling of project success factors: A cross-cultural comparison // Economics & Sociology. 2019. N 12. P. 219–234. URL: https://www.economics-sociology.eu/files/13S_745_Kozhakhmetova%20et%20al.pdf (дата обращения: 20.09.2024).

29. Laurent T. (CEO of Akselos). Structural Digital Twin Software for Large Energy Infrastructure. URL: https://akselos.com/ (дата обращения: 04.02.2024).

30. Phadke U., Vyakarnam Sh. Carnels Tigers & Unicorns: Rethinking Science and Technology enabled innovation. 2017. URL: https://www.researchgate.net/publication/337050862_Camels_Tigers_Unicorns_Rethinking_Science_and_Technology_enabled_innovation (дата обращения: 20.09.2024).

31. Siebert J., Keeney R. Creating More and Better Alternatives for Decisions Using Objectives // Operations Research. 2015. N 63. P. 1144–1158. URL: https://www.researchgate.net/publication/281740278_Creating_More_and_Better_Alternatives_for_Decisions_Using_Objectives (дата обращения: 20.09.2024).

32. Schwarz E.J., Gregori P., Krajger I. et al. Entrepreneurial lean thinking for sustainable business modeling: a workshop design for incumbent firms // Nachhaltigkeits Management Forum. 2021. 29, 41–55. URL: https://doi.org/10.1007/s00550-020-00508-y (дата обращения: 14.10.2023).

33. Sobrosa Neto R. C. et al. The fourth industrial revolution and the coronavirus: a new era catalyzed by a virus. Research in Globalization 2 (2020) 1000242. URL: https://doi.org/10.1016/j.resglo.2020.100024 (дата обращения: 24.04.2024).

34. Soltanifar M., Hughes L. Göcke. Digital Entrepreneurship Impact on Business and Society // Future of Business and Finance. 2021. URL: https://library.oapen.org/bitstream/handle/ 20.500.12657/43282/2021_Book_DigitalEntrepreneurship.pdf?sequence=1 (дата обращения: 20.09.2024).

35. Technology and innovation report 2021. Catching technological waves. Innovation with equity // United Nation, Geneva, 2021. URL: https://unctad.org/system/files/official-document/tir2020_en.pdf (дата обращения: 15.09.2024).

36. Testing the application of the EU Taxonomy to core banking products: high level recommendations // United Nations Environment Program Finance Initiative & The European Banking Federation (EBF), January, 2021. URL: https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2021/01/Testing-the-application-ofthe-EU-Taxonomy-to-core-banking-products-EBF-UNEPFI-report-January-2021.pdf (дата обращения: 10.09.2024).

37. Ritchey Т. A Morphology of Theories of Emergence // Acta Morphologica Generalis. 2014. URL: https://philpapers.org/rec/TOMAMO-2 (accessed: 20.09.2024).

38. Urasadettan J. The Impact of Project Ambiguity on the Forms of Cooperation Developed: The Merging of Two Hospital Care Units // Mаnаgement. 2019. N 22 (1). P. 56–91. URL: https://management-aims.com/index.php/mgmt/article/view/3867 (дата обращения: 20.09.2024).

39. Weissbrod I., Bocken N. M. P. Developing sustainable business experimentation capability — a case study // J Clean Prod. 2017. 142: 2663–2676. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0959652616318431?via%3Dihub (дата обращения: 14.10.2024).

40. Wennekers S., Thurik R. Linking Entrepreneurship and Economic Growth // Small Business Economics. 1999. N 13. P. 27–55.

41. Xu W., Qin X., Li X. et al. Developing China’s workforce skill taxonomy reveals extent of labor market polarization // Humanit Soc Sci Commun. 2021. N 8: 187. URL: https://doi.org/10.1057/s41599-021-00862-2 (дата обращения: 18.09.2024).

42. Yoon S. 17 ways technology could change the world by 2025 // World Economic Forum / Geneva, 23.06.2020. URL: https://www.weforum.org/agenda/2020/06/17-predictions-for-ourworld-in-2025/ (дата обращения 23.02.2024).

43. Zorlu P. Transforming the financial system for delivering sustainable development: A high-level overview // IGES Discussion Paper. October 2018.